不懂就问!刷屏的顺周期究竟是啥?还能连续吗?

产品时间:2022-05-16 00:06

简要描述:

来看最近的A股市场,满屏都是顺周期!煤炭、钢铁、有色、化工……这些板块一改之前的颓靡之势,成了资金追逐的“香饽饽”,大家眼里的“小甜甜”~(图片泉源:同花顺行情软件)那么顺周期究竟是什么?为啥最近这些板块能涨这么好?今天小编必须带你科普一番了~01什么是顺周期?经济生长一般会履历4个阶段,划分是苏醒、繁荣、衰退、萧条。如果企业的运行状态和经济周期是同向变更的,那就是顺周期。 好比:经济向好时,企业的业绩也在增长;经济衰退时,企业谋划会走下坡路。...

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本文摘要:来看最近的A股市场,满屏都是顺周期!煤炭、钢铁、有色、化工……这些板块一改之前的颓靡之势,成了资金追逐的“香饽饽”,大家眼里的“小甜甜”~(图片泉源:同花顺行情软件)那么顺周期究竟是什么?为啥最近这些板块能涨这么好?今天小编必须带你科普一番了~01什么是顺周期?经济生长一般会履历4个阶段,划分是苏醒、繁荣、衰退、萧条。如果企业的运行状态和经济周期是同向变更的,那就是顺周期。 好比:经济向好时,企业的业绩也在增长;经济衰退时,企业谋划会走下坡路。

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来看最近的A股市场,满屏都是顺周期!煤炭、钢铁、有色、化工……这些板块一改之前的颓靡之势,成了资金追逐的“香饽饽”,大家眼里的“小甜甜”~(图片泉源:同花顺行情软件)那么顺周期究竟是什么?为啥最近这些板块能涨这么好?今天小编必须带你科普一番了~01什么是顺周期?经济生长一般会履历4个阶段,划分是苏醒、繁荣、衰退、萧条。如果企业的运行状态和经济周期是同向变更的,那就是顺周期。

好比:经济向好时,企业的业绩也在增长;经济衰退时,企业谋划会走下坡路。如果企业的运行和经济周期是反向,那么就是逆周期了。(图片泉源:投基养家)02哪些行业算是顺周期?一般来看,银行、地产、基建、有色、建材、化工这些都算是典型的顺周期行业。

为什么呢?这和海内的经济生长速度以及经济生长模式密切相关。近几年,海内经济增速都比力高,而这个高就高在投资上;自然,地产基建就成了投资的主力。根据这个逻辑继续挖掘梳理,跟地产基建强关联的建材、工程机械、家电装修等自然就会受益,这也是它们能发生联动效应的主要原因。

03为啥顺周期板块近期会涨这么好?驱动因素我们可以归纳为3点:1)美国大选即将落地2)疫情重大突破3)RECP协议预期拉动海内需求从经济数据角度看:近期披露的海内10月经济数据显示投资、消费、出口三驾马车均动能强劲。10月牢固资产投资完成额同比增速升至1.8%(9月为0.8%),房地产投资连续强劲、制造业投资快速回升。社会消费品零售总额当月同比10月再度走高,升至4.3%,除汽车以外社零同比增速升至3.6%。其中餐饮10月同比增长0.8%,为疫情以来首次转正。

此外,中汽协数据显示,10月汽车销量同比增长12.49%,乘用车和商用车同比划分为9.25%和30.06%,汽车景气上行周期进一步确认。10月出口同比增速甚至11.4%,创2019年3月以来新高,外洋疫情恶化有望继续带来医疗物资、小家电、办公用品、自行车等产物的大量订单,同时中国良好的供应链状态也有利于纺服、汽车零部件等工业链向中国转移。对应到A股市场,虽然年头以来,大盘指数泛起显着上涨,但多数顺周期板块的涨幅却并不显着。

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在这种情况下,一旦顺周期板块业绩泛起好转,就会有望获得较大的估值提升空间。04另有哪些顺周期板块值得关注?我们可以来看看多家券商机构的看法。

安信证券:在海内经济连续苏醒、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑,供应端有收缩或产能退出的偏向,这些偏向连续性可能逾越市场预期。行业上:白酒、白电、汽车(包罗新能源汽车工业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。中信证券:11月A股已经进入轮动慢涨期,而顺周期板块是其间最重要的领涨主线,市场共识也将不停强化。

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建议围绕周期品和可选消费板块,继续强化对顺周期品种的设置。周期品方面继续推荐受益于弱美元和全球经济预期改善的有色金属,包罗铜和铝,以及价钱重回需求驱动的锂;化工板块中推荐化纤。可选消费方面,除了家电、汽车、白酒、家居外,可以开始关注中期基本面开始修复的旅店、景区等品种。

天风证券:思量到本轮PPI回升区间的特殊情况,好比疫苗带来全球经济苏醒的预期、消费建材TOB的逻辑可能受到房地产三条红线的影响等。同时思量到连续性,在所有强周期偏向中,首推化工、其次是基本金属。免责声明:本文内容泉源于市场公然信息,仅供参考,不组成对任何人的投资建议,亦非作为出售或购置证券或其它标的的邀请。

吸收人不应单纯依靠本文信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决议并自行负担风险。联储证券储宝宝力图信息准确可靠,但对信息的准确性或完整性不作保证,亦差池因使用该等信息而引发或可能引发的损失负担任何责任。产物既往业绩不代表未来收益,并不作为对本金不受损失或获得最低收益的保证。

市场有风险,投资需审慎。


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